金融街发行66.5亿CMBS产品，今年以来规模最大，利率仅4.80%

近日，由招商证券牵头、招证资管担任计划管理人的金融街（一期）资产支持专项计划（CMBS产品）成功设立。该计划总发行规模66.5亿元，抵押率67%，期限12年，预期收益4.80%。成为2017年以来规模最大的地产证券化产品，2017年以来成本最低的同类证券化产品，同时首次成功在同类产品中引入保险投资者的产品。

“金融街（一期）资产支持专项计划”由招商证券牵头并担任独家代理推广，招商证券资产管理有限公司担任计划管理人，金融街控股股份有限公司、金融街（北京）置业有限公司为专项计划实际融资人，总发行规模为66.5亿元，优先A级资产支持证券63.17亿元，评级为AAA，产品期限为12年。本项目以金融街中心物业为底层资产进行资产证券化，系金融街控股股份有限公司试水商业地产证券化的标杆性尝试。

由于近期债券市场波动较大，利率整体上行，多家发行人取消或推迟债券发行。招商证券表示，作为本次产品的牵头方及独家代理推广机构，在前期产品设计过程中即结合投资者需求，对产品条款进行定制，针对不利市场环境制定多套预案，最终以4.80%的预期收益率完成发行，为2017年以来同类证券化产品中发行成本最低的一个项目，并首次在同类产品中引入保险投资者---中国人寿,认购规模达55.17亿元。由其充当该项目的基石投资人，助力金融街控股首期CMBS项目成功发行。

据悉，此次专项计划设置了金融街控股担保、项目公司股权质押、金融街中心物业抵押、租金质押、租金监管等多重信用保障措施，其次将金融街控股股份有限公司设计为基础资产直接债务人，系目前国内同类产品中主体信用实力最强、增信手段最多的设计。

专项计划的底层资产金融街中心，为金融街控股旗下的旗舰写字楼物业、金融街商圈的的核心办公物业，位于西城区金融大街9号，评估值达95.03亿元，为5A智能甲级写字楼、获绿色建筑二星认证，建筑含地上十八层、地下四层，总计建筑面积达约14万平米，主要租户均为政府机关及大型金融机构，最大规模租户包括亚投行、交易商协会等。

摘自—21世纪经济报道