AI 狂欢的赢家输家

最新财报发布后，英伟达市值增长了 2770 亿美元，相当于一天内长出了阿里 + 百度 + 京东，大幅刷新了月初 Meta 创下的 1968 亿美元单日市值增长纪录。

但考虑到其股价去年涨 2.4 倍、今年接着涨 60%，投资英伟达某种程度上也在考验技术信仰和人性。

普通人的投资无迹可寻，不过美国证券交易委员会（SEC）规定管理超 1 亿美元资产的大型机构投资者需要每季披露持仓报告，我们可以从这些公开资料看到哪些机构在这场 AI 狂欢中赚到或错失最多。

标普 Capital IQ 数据显示，机构投资者持有英伟达 67.97% 的流通股，他们大概可以分为传统投资管理公司、银行（投行）、对冲基金、家办或者信托、风险投资或私募、主权财富基金等。

据追踪 13F 报告的网站 whalewisdom 统计，去年最后三个月，共有 984 家资产管理规模超 1 亿美元的机构投资者将英伟达列入前十大重仓股，其中对冲基金有 214 家。截至年底，共有 3789 家机构持有英伟达股票，其中 485 家为四季度新建仓，另外还有 1698 家增持，1360 家减持。不过也有 113 家机构清仓，错过了今年一季度的暴涨。

所有机构中买得最多的是挪威央行，其掌管的挪威石油基金是目前全世界最大的投资集团之一。去年一季度，它们曾经清仓了约 2670 万股英伟达股份，仅到英伟达 5 月发财报时就至少错失了 30 亿美元收益。这一次挪威央行吸取了教训，在去年四季度新建仓了约 2950 万股英伟达股份，即使买在四季度最高点的 505 美元 / 股，保留至今也至少可以赚 82 亿美元。

挪威央行还从另一家英伟达相关概念股——超微电脑上大赚。由于英伟达 GPU 需求激增，连带着超微电脑的液冷服务器需求也暴涨，超微电脑股价自去年初以来飙升了超 10 倍。挪威央行于去年四季度建仓约 33.5 万股超微电脑股票，保守估计浮盈 2 亿美元、收益率超过两倍。

同样一边印钞票一边炒 AI 股票的还有瑞士国家银行，它们 2020 年二季度就建仓了超微电脑，考虑到持仓成本，其至今收益率可能高达 8 倍以上。

不过从股价大涨中收益最大的，依然是英伟达最大的机构投资者先锋领航和贝莱德，二者合计持有英伟达股份占比超过 15%、这部分股票价值从去年初以来增长约 2400 亿美元。

这两家全球最大的财富管理公司同时也是微软、苹果、Meta、超微电脑等一众科技公司最大的机构投资者，他们运营大量指数型基金，普通人可以通过直接购买相关产品，或者借退休基金、养老金的运作，分享这一轮 AI 繁荣所带来的巨额收益。

此外，一些名人因其特殊身份，其股票交易的信息也更受关注。根据专门追踪名人投资信息并据此给出投资建议的应用程序 Autopilot 数据，靠着买入英伟达股票，前美国众议院议长南希·佩洛西（Nancy Pelosi）短短 92 天内赚到了 180 万美元，相当于其十年工资。

自称笃信人工智能远大前景的 Cathie Wood 则是毫无争议的大输家。

2014 年时就开始重仓英伟达的她，却在去年 1 月中旬将英伟达从旗舰基金 ARK Innovation ETF （ARKK）中清仓，卖在了英伟达股票暴涨之前。她最近又在另一只规模较小的 ETF 减持了约 450 万美元英伟达股票，再次错过英伟达昨天的大涨。目前 ARK Innovation ETF 的最大重仓股分别是 Coinbase 和特斯拉，今年以来股价分别下跌 1.73% 和 20.55%。

有人指出 Cathie Wood 在去年四季度的英伟达阶段低点，亏本卖出大量仓位。

同样没能拿住英伟达股票的还有中国最大私募基金公司之一景林资产。它们去年一季度购入了约 32.5 万股英伟达股票，但到了年末已经减持到只剩下约四分之一。不过考虑到其第二和第三大重仓股分别是微软和 Meta（第一是拼多多），景林依然从这一波 AI 热潮里赚到了不少。（邱豪）

摘自-晚点LatePost