“精确制导”放贷：银行拨备新政胎动

监管部门考虑要求商业银行最早2011年底按照拨备/总贷款比率不得低于2.5%的水平计提拨备。

监管部门酝酿调整现有拨备政策，这是对银行资产质量担忧的一个最新证据。

9月7日，接近监管层的人士向本报记者确认，银监会正在讨论调整现有拨备政策的可能性，即拟要求商业银行最早于2011年底按照拨备/总贷款比率不得低于2.5%的水平计提拨备。

当日，一家股份制银行高管告诉记者，上述提议确在商讨中，目前没有明确的实施时间表；若2010年末仓促实施，对商业银行当年利润冲击很大。

15家上市银行2010年中报显示，除农业银行(2.69,-0.01,-0.37%)拨备/总贷款将近3.15%，超过标准线之外，而多数上市银行均在要求之下，其中股份制和城商行等中小银行潜在冲击尤为大，宁波银行(13.40,-0.08,-0.59%)这一数值仅为1.27%。

一位接近监管层的人士坦言，在目前商业银行不良贷款余额和不良率双降背景下，更高的拨备覆盖率要求，其实质意义较为有限。调整拨备政策正是为了体现不良贷款的真实情形。

"目前顺周期下，商业银行不良率很低，拨备覆盖率看上去很高，但拨备对全部贷款的覆盖率却并不高，监管层的想法是要求商业银行能够满足跨周期的拨备覆盖程度，即便未来经济下行，拨备率也是有支撑的。"上述人士分析。

银行业人士可以稍感宽慰的是，该政策尚处酝酿阶段。有消息人士向本报记者透露，监管层原先设想三到五年内，拨备/总贷款之比提到2.5%的水准即可，如此一来，商业银行将赢得自己的缓冲期。

影响几成？

事实上，上述消息早在上周末就在券商分析师间风传，除了关注政策何时落地之外，业内人士更为关注新政落地后，对目前商业银行利润影响将有几成。

据银监会最新统计，截至6月末，银行业金融机构各类资产减值准备金余额1.30万亿元，比上年末增加1210亿元，其中贷款损失减值准备金余额1.17万亿元；同时，6月末，本外币贷款余额47.4万亿元，按照拨备/总贷款计算，目前中国银行(3.40,0.01,0.29%)拨备/总贷款比率在2.46%左右，整体达标。

不过，整体达标并不代表个体达标。据中金公司统计，截至上半年末，商业银行整体和上市银行整体的拨备/总贷款为2.42%和2.33%，总体来说，距离2.5%的要求并不远。不过，分机构看，国有银行、股份制银行和城商行的拨备/总贷款分别为2.50%，1.74%和1.85%。

中报显示，截至2010年6月末，工、农、中、建、交几大国有商业银行拨备占总贷款比率分别为2.39%、3.15%、2.26%、2.49%、1.97%；而上市国有银行合计也达到2.50%的平均水平；股份制银行当中，除华夏银行(11.55,-0.11,-0.94%)和南京银行(11.58,-0.05,-0.43%)该比例为2.49%、2.15%外，其他银行均低于2%。

中金公司分析，若按照要求在3-5年内达标，则将分别影响上市银行当期净利润2.6%和1.3%。分机构看，如果要求3年内达标，对国有银行、股份制银行和城商行的影响分别为1.2%、9.1%和5.3%，其中对中信(14.2%)、兴业(11.1%)和宁波(10.5%)的影响均超过10%。

以目前拨备/总贷款较低的兴业银行(26.25,-0.23,-0.87%)为例，目前该行上述比率仅为1.37%，若年底前达到2.5%水准，该行需在目前基础上至少多计提89.5亿，这一数字相当于吃掉该行2010年上半年87.6亿的净利润还不够。

新政除了对商业银行利润形成吞噬摊薄外，政策的长远影响还在于将严格限制商业银行的放贷意愿。

中金公司认为，若将拨备/总贷款的要求提高到2.5%，将严重影响银行的放贷意愿。目前一年期贷款的基准利率为5.31%，而同期定期存款的基准利率为2.25%，存贷差为3.06%。如果将拨备/总贷款要求提高到2.5%，则意味着拨备后的存贷差仅为0.56%，将严重影响银行的放贷意愿。

同时，对于酝酿中尚待进一步清晰的政策，此番新要求并未对"拨备"做出具体界定。

商业银行提取的贷款损失准备金 (loan loss reserves) ，指的是预留应付坏账的款项(客户违约、需要重新磋商贷款条款等)，一般包括三种：一般准备金、专项准备金和特别准备金。

一位股份制银行计划财务部人士分析，一般准备是要纳入拨备的，但此次不清楚此处提到的拨备是否要将一般准备纳入，若政策最终将1%的一般准备剔除出去，那么2.5%的要求对商业银行来说，难度将更大。

拨备覆盖率：看起来很好？

由于政策尚处于调研阶段，政策的最终影响尚难断定。

对于商业银行来说，尽管新政出台或有可能吞噬商业银行利润，但商业银行风险管理部门仍然对此表示了欢迎。

上述股份制高层坦言利润大受影响的同时，也出乎意料地向本报记者表示，其支持银监会此项提议，认为意见方向是对的，只不过希望给各个银行一定的时间来实施。

实际上，新政出台的主要目的，便是针对当下流行的带有很大顺周期监管特色的拨备覆盖率政策。2008年金融危机以来，银监会已多次要求商业银行上调拨备覆盖率，由早先的100%步步上调至150%。

据银监会最新统计，截至6月末，银行业金融机构拨备覆盖率为88.5%，比上月末上升4.5个百分点，同比上升24.3个百分点。商业银行拨备覆盖率为186.0%，比上月末上升7.8个百分点，同比上升51.7个百分点。

一位股份制银行风险管理人士分析，美国次贷危机已经暴露了原有拨备政策存在的问题，即顺周期下，周期好，相应少提拨备，周期不好，就多提一点。"金融危机以来，银监一直强调逆周期监管。"

中金公司亦认为，现有拨备覆盖率指标存在一定不足。在目前中国银行业不良率处于历史低点的环境下，拨备覆盖率普遍较高，并不能完全反映对未来可能出现的不良贷款的拨备计提水平。

上述股份制银行人士分析，"在经济上涨周期期间，表面上银行的拨备覆盖率是越来越高，拨备余额越来越少，但实际隐藏的风险却可能越来越大。"

一边是拨备覆盖率的节节攀升，一边是拨备支出的减少。中报显示，从账面资产质量上看，上市银行的不良率一直是在降低的，目前平均不良率已经下降到了1%左右，同时，关注类贷款占比有了明显的下降，但下降的速度较之前有所放缓；得益于不良双降，上市商业银行拨备支出亦进一步下降。

不过，眼下商业银行资产质量正是市场质疑的焦点。正如国信证券分析报告所指出的，一方面从银监会及草根调研的消息来看，地方融资平台贷款的质量存在明显的风险，另一方面各家银行都表示自己的贷款质量十分可靠和优良。从这个角度看，上市银行中报披露的持续改善的资产质量数据可信度是存在问题的。

国信证券认为，尽管拨备覆盖率节节攀升，但银行的拨备覆盖水平上升的幅度其实并没有那么大，拨备充足率在过去两年提高了12个百分点，远没有覆盖率60个百分点提高幅度大，而拨备对于全部贷款的覆盖水平反而有所下降。

对于商业银行人士来说，拨备充足率更能检验银行对未来可能发生不良贷款的真实拨备情况。

中金公司认为，拨备充足率这一指标充分考虑了不同等级的贷款可能带来的损失，是更为合适的衡量真实拨备情况的指标。

摘自—21世纪经济报道