从马斯克的评论，看中际旭创、新易盛、天孚通信的未来在哪里？

过去几周，A股人工智能相关公司大幅上涨，光模块、算力服务器、存储芯片、数据中心概念股纷纷走高。市场情绪高涨之余，不少投资者却开始担心：是不是涨到顶了？是不是该见好就收？

就在此时，马斯克的一条评论引发全球热议：

“我觉得5年内需要大约5000万台H100当量的算力，最终会达到数十亿。”

xAI目前有几十万张，五年到100倍！这句话，把投资者的认知维度瞬间拉开。我们要问的不是“是不是顶了”，而是——AI才刚刚起步，未来的天花板到底有多高？

一、5000万 H100 当量意味着什么？

英伟达的 H100 是当下最强的 AI GPU，一张售价在 2–3万美元。如果真有 5000万张 H100 的需求，对应的资本开支规模将超过 1万亿美元。

而马斯克补充说：“最终是数十亿。”——这意味着未来的算力需求会像电力、互联网一样，从少数机构的专属资源，走向无处不在的“普适基础设施”。

简单来说，5000万只是开始，数十亿才是终点。

二、AI 投资空间的三重逻辑

硬件层（算力基建）

GPU：英伟达依然是核心，AMD、华为昇腾等后来者也会分羹。

光模块与高速互联：中际旭创、新易盛、天孚通信等A股公司正处于风口。

存储与HBM：AI模型越大，存储带宽越是刚需。

能源层（电力与基础设施）

支撑5000万张H100需要庞大的电力供应。

小型核电、绿电、电网改造将成为“隐形赢家”。

应用层（AI普及化）

未来不仅是云端超算，还会走向端侧普及：机器人、自动驾驶汽车、手机，都需要强算力。

这将带来类似“每人一部智能机”的超级普及周期。

三、为什么不是顶，而是新起点？

市场短期担心的往往是“股价涨太快”，而忽视了 行业空间扩张的加速度。

第一轮行情：市场定价的是“AI能行”。

第二轮行情：市场定价的是“AI要用多少算力”。

第三轮行情（正在到来）：市场会定价“AI成为社会基础设施”。

马斯克的评论，正是对第三轮逻辑的提前确认。

四、投资建议：如何把握这一轮AI浪潮？

短期策略:

A股部分公司近期涨幅确实较大，存在技术性回调的可能。

但这并不意味着周期结束，而是健康的震荡换手。

中期逻辑:

聚焦硬件环节，尤其是光模块、服务器、存储、GPU替代，这些是最确定的赛道。

关注具备全球竞争力、订单明确的龙头企业。

长期布局:

能源、电力股会成为AI背后的关键支撑。

终端应用（机器人、自动驾驶）将在未来3–5年逐步兑现。

一句话总结：短期有波动，中期看扩张，长期看普及。不要被眼前的涨幅迷惑，更要看到AI正在开启的是 资本开支的超级周期。

结语:

投资的本质，是用今天的价格去买未来的空间。当马斯克说“5000万 H100 → 数十亿”时，他不是在画饼，而是在提醒我们：AI 将像电力一样成为新基建。

所以，当别人纠结是不是涨多了的时候，真正的投资者应该思考的是——这一场AI浪潮，你准备拿到第几层红利？

源自—湖边漫步者