跑步过千亿！“最火”指数来了

再创历史！中证A500创下国内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。

Wind数据显示，截至10月30日，首批10只中证A500ETF的总规模增长至614亿元，相比10月15日上市时的200亿元，不到半个月便增长了超200%。

同时，券商中国记者从渠道了解到，截至10月30日，20只中证A500场外指数基金的募集规模达到了约419亿元，这意味着跟踪中证A500的指数基金总规模已经超千亿。

中证A500指数基金总规模突破千亿

10月30日，首批的10只中证A500ETF净流入76.6亿元，创上市以来新高，其中国泰、摩根、富国三家公司旗下中证A500ETF净流入超过10亿元。最新数据显示，截至10月30日，10只中证A500ETF的总份额为633亿元，总规模为614亿元。

与此同时，20只中证A500ETF场外指数基金也正在火热募集中，部分产品已经达到募集上限，陆续开始提前结束募集。

10月30日，华商中证A500指数增强基金达到20亿元募集上限，宣布提前结募；在此之前，泰康中证A500ETF大致以52亿元的募集规模率先提前结募，博时中证A500指数基金、华夏中证A500指数基金也分别以35亿元、26亿元左右的募集规模提前结募。

此外，10月31日，广发、中欧、天弘旗下的中证A500指数基金也集体宣布提前结募，其中，中欧中证A500指数基金将募集截止日提前至2024年10月31日，广发、天弘旗下的中证A500指数基金则分别提前至11月1日、11月5日。

券商中国记者从渠道了解到，截至10月30日，广发中证A500指数基金的募集规模已经高达60亿元，景顺中证A500ETF联接基金、嘉实中证A500ETF联接基金、易方达中证A500指数基金的募集规模均超过30亿元，南方中证A500ETF联接基金的募集规模超20亿元，摩根中证A500ETF联接基金、招商中证A500ETF联接基金、万家中证A500指数基金等多只基金的募集规模超10亿元。

按上述数据计算，截至10月30日，首批10只中证A500ETF的规模增长至614亿元，同时，20只中证A500场外指数基金的募集规模达到了约419亿元，这意味着跟踪中证A500的指数基金总规模已经超千亿，创下国内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。

按跟踪指数的相关ETF总规模计算，中证A500指数将跃升为第8大指数，位列沪深300、科创板50、中证500等指数之后。

为何能成为当下“最火”指数？

面对同质化严重和马太效应强烈的指数基金市场，中证A500为何能杀出重围，成为当下“最火”指数？

一是指数本身的投资价值：作为新“国九条”发布后推出的首只核心宽基指数，中证A500进行了多个角度的编制优化，完整覆盖了35个中证二级行业以及91个中证三级行业，使得成分股兼具“核心资产”与“新质生产力”，覆盖了更多的细分行业龙头。此外，中证A500指数还兼具国际视野，引入了互联互通、ESG筛选等机制，更容易成为海内外资金中长期配置配置A股资产的有力工具。

二是销售渠道的重点发力：据了解，多家银行都非常重视中证A500指数基金的发行，动员了大量资源和一线销售人员力推。比如，招商银行APP专门在基金页面开设了“投中国核‘新’资产”的专栏，用“更全、更新、更强”总结了中证A500的三大特色，下面主推了华夏、博时、招商、华安、大成、泰康六家基金公司旗下的中证A500指数基金，仅10月25日，招商银行便组织了华安、银华、富国等15家基金公司联播，从各个视角解读A500。

三是基金公司的卷到极致：面对难得的“升级版宽基”，各家基金公司都把中证A500的发行视为一场“抢位战”，从费率、分红机制、营销投教等多个角度卷到极致。比如，这批场外中证A500指数基金卷出了非常有“诚意”的综合费率，部分联接基金的管理费+托管费+销售服务费的年综合费率仅为0.35%，低于其他同期发行的中证A500场外指数基金C类份额。

此外，多家基金公司还用真金白银下场自购，充分展现出对公司旗下产品和对中国资本市场长期健康稳定发展的信心。

据券商中国记者统计，截至10月31日，全行业已经有嘉实、博时基金、招商基金、南方基金、华泰柏瑞基金、国泰基金、景顺长城基金、华商基金等多家基金公司公告投资旗下中证A500系列产品，自购金额从1000万元至2亿元不等，中证A500掀起了基金公司“自购潮”。

指数基金话语权不断提升

除了中证A500，今年以来，还有大量资金借道沪深300、创业板50等主流宽基入市，被动基金迎来爆发式增长，话语权不断提升，已经成为影响市场风格的关键因素。

三季报最新数据显示，截至三季度末，公募基金所持A股的市值大幅上升，持A股市值占全A总市值比例创历史新高，其中，主动权益基金的持A股市值占比降至2020年2季度以来最低水平，而被动指数基金持有A股市值占比达51.11%，首次超过主动权益类基金。

兴业证券在研报中指出，去年底以来，被动基金增量流入的规模远超外资、主动基金和两融，成为市场最主要的增量资金来源之一，也成为龙头取得超额收益的重要驱动。2023年12月以来，股票型ETF共计流入近4300亿元，且主要流向宽基类ETF。若国内被动基金扩容持续，龙头风格有望长期受益。

国泰君安回顾了过去几年市场风格和背后资金的关系，在2019年至2021年的景气投资与蓝筹股行情中，背后的推动力量主要是主动权益类基金的兴起；2022年至2023年的中小盘与主题投资行情，则缘于中性策略产品对部分股票的偏好。在新“国九条”发布后，股票型ETF展现出显著的边际定价能力，无论是中央汇金大手笔增持宽基ETF，还是近期个人投资者大量申购双创ETF，都彰显出ETF在交易端的影响力。

汇添富基金指数与量化投资部相关人士也表示，当大量投资者通过二级市场买入ETF时，就会同时对这一揽子股票带来增量资金的推动，进而形成符合指数内权重分布的普涨行情，在这种情况下，指数的市场表现往往优于个股。

富国中证A500ETF基金经理苏华清表示，被动资金、保险资金等增量资金或是决定今年市场风格的关键因素，而经济预期变化则是决定市场上下方向的关键变量。结合上市公司盈利周期、市场流动性、估值、利好政策等维度，未来更看好大盘股的表现。从历史数据来看，由于底部区域行业间的分化较小，采用宽基指数的布局策略或更有效。

摘自-券商中国