一元复始，生生不息

——元生资本投资案例

一．项目简介

元生资本成立于2015年，是一家新成立的风险投资基金，由前腾讯副总裁、腾讯投资并购部总经理彭志坚与前腾讯投资并购部副总经理许良发起创办，秉承专业、专注的投资理念，只投资互联网相关领域，重点关注成长期的互联网创新企业。公司的核心理念认为CEO才是互联网创业公司成功的最关键因素，也是投资决策的最重要指标，要投就投顶级的CEO，秉承着这一理念，元生资本一直坚持精品策略，投资项目少而精，每期基金只投10-15个项目，以确保可以投入大量的资源，在关键节点为被投资公司提供关键支持，元生资本英文名Genesis Capital，正是意取“一元复始，生生不息”，也正是对这一理念的认可，元生资本在成立之初，募集规模就达到了3.78亿美元，吸引了淡马锡，美国家族基金，美国大学基金，腾讯，阿里等优质的有限合伙人（LP）。

二．投资逻辑

对任何标的物的投资，都要基于标的物本身的成长价值，而元生资本正是这样一个有价值的标的。

元生资本具有优秀的创始人及核心团队。

彭志坚 (Richard Peng)，元生资本（Genesis Capital)创始合伙人。创立元生资本之前，彭先生于2008年至2015年任腾讯公司副总裁、腾讯投资并购部总经理，负责建立并领导腾讯在全球范围的投资并购业务，帮助腾讯打造了一个全球领先的行业生态体系。加入腾讯之前，彭先生任谷歌(Google)中国投资并购总监，负责谷歌在大中华地区的投资并购业务。彭先生是谷歌中国最早的雇员之一，曾经几乎从零开始领导建立了谷歌在中国地区的代理商销售体系，使之成为谷歌在中国最重要的两个销售渠道之一。加入谷歌之前，彭先生在韩国首尔供职于三星集团总部，任三星集团全球战略经理。在职业生涯早期，彭先生主要在中国证券市场工作，曾任职于上海证券交易所等单位。彭先生曾获得清华大学机械工程学士、北京大学光华管理学院经济学硕士、以及美国宾夕法尼亚大学沃顿(Wharton)商学院MBA学位。

许良(Kurt Xu)，元生资本（Genesis Capital)创始合伙人。创立元生资本之前，许先生于2002年至2015年任职腾讯13年，在互联网行业浸淫16年之久，是腾讯最早的产品经理之一，负责过QQ秀、QQ空间、QQ会员等互联网增值业务，之后加入投资并购部任副总经理，在产品、运营、投资等领域经验丰富。许先生曾获得武汉大学学士学位以及中欧商学院EMBA学位。

元生资本立足产业前景广阔

近年来，随着我国综合国力的不断提升和产业结构的优化升级，个人可支配收入稳步提升，个人可投资资产快速增长，资产配置需求旺盛，另一方面，占市场大多数的中小企业融资渠道却非常狭窄，融资成本较高，资金需求增速迅猛，加之直接融资渠道的全面打通和创投退出渠道的拓宽，监管政策利好频出，通过提高直接融资比例，减少一二级市场之间的壁垒，直接催化了创投行业的爆发及创投公司估值的提升，可以说，我国创投行业正进入高景气阶段。

从投资标的来看，元生资本的投资标的主要集中在互联网、电子商务、企业服务和生活消费等方面，与中国消费升级产业优化的政策导向不谋而合。

海翔创新投目标明确，进入的时机准确

互联网行业是海翔一直想进入的行业，恰逢元生资本的创立，使海翔找到了合适的人选，并为海翔实现资源全球化配置以及未来互联网行业上的布局和深入打下了坚实的基础。

经过2015-2016年股灾的洗礼，一级市场整体的估值下行，A轮资产平均便宜30%，B轮资产平均便宜15%，PE和VC行业迎来了一个相对的低谷期。元生资本两位创始人选择在这个时间点创业，是既保证了足够的安全边际又保留了充足的发展空间的明智之举。海翔创新投在这个时间点进入，正是一个黄金的时间窗口。

元生资本拥有深厚的业内资源

得益于彭志坚和许良丰富的从业经验与人生积累，元生资本在成立之初就依托腾讯背景聚焦了大量的人才、资本和渠道资源，元生资本还成立了一个由顶级互联网公司CEO组成的CEO导师团，包括滴滴出行创始人程维、蘑菇街创始人陈琪、YY创始人李学凌、汽车之家CEO秦致、搜狗创始人王小川、美团创始人王兴、前腾讯电商CEO吴宵光、去哪儿创始人庄辰超等，这些导师将会与元生资本所投公司的CEO交流，还将与其配对提供指导，真正做到“在关键节点为被投资公司提供关键支持”。

元生资本已经取得了不菲的成果

小红书作为一个社区电商平台，由毛文超和瞿芳创办于2013年6月，致力于帮下一代消费者找到全世界的好东西。小红书主要包括两个板块，UGC(用户原创内容)模式的海外购物分享社区，以及跨境电商“福利社“。对即将出国的人来说，可以借助这个平台制定自己的购物清单，而暂时没有出国打算的人，可以通过逛社区来增长经验，或者去福利社完成一次“海淘”。小红书福利社采用B2C自营模式，直接与海外品牌商或大型贸易商合作，通过保税仓和海外直邮的方式发货给用户。福利社上线半年时间，销售额突破7亿。在2015年6月6日开始的周年大促中，小红书在App Store的排名攀升到总榜第四，生活类榜第二，次年，估值更是达到10亿美元级水平。2016年3月，红极一时的跨境电商平台小红书完成C轮融资，投资方正是元生资本。

货车帮是一家服务长途于货车司机和物流公司的线上B2B平台，通过手机客户端和网络界面操作，货车帮实现了中小型托运人或经纪人和货车司机之间的有效匹配、沟通和交易，这也使得货车帮成为“互联网+物流”行业唯一的独角兽公司。2016年12月，货车帮宣布完成B-1轮股权融资，融资金额达到1亿1468万美元，同时B-2轮融资也已进入尾声。此轮融资创下中国”互联网+物流“行业私募融资单笔的最高启纪录，元生资本就是其中之一。

DataVisor是一家面向消费者服务的大数据安全分析初创企业，成立于 2013年，总部位于美国山景城。DataVisor 通过提供一个基于云的威胁智能控制台以及 API，让客户来对自己的数据进行测试，先于攻击者找到潜在的威胁和漏洞。在攻击者手段日益复杂、规模日益庞大的背景下，传统的安全解决方案已无法有效应对这种类型的攻击，而 DataVisor 的解决方案不需要对数据进行训练或标记，不需要事先知道恶意行为的模式，侦测行为完全是自动进行的，基于独特的大数据分析方法帮助面向用户的网站和移动app预防网络犯罪，它使用的先进算法每小时对新发生的10亿数量级的事件进行分析，自动判断并发现潜在的恶意攻击，在应对此类威胁上，DataVisor拥有无可比拟的优势。目前DataVisor的产品已经在为很多大的互联网公司提供服务，典型用户有Yelp-世界最大的点评网站，以及用户超过1.8亿的中国社交产品陌陌等。2016年11月，DataVisor公司宣布正式进入中国市场，同时宣布前腾讯公司投资并购部总经理彭志坚(Richard Peng) 创立的元生资本（Genesis Capital）领投了公司新一轮的融资。

除此之外，还有易酒批、好租网等等诸多成功的投资案例，可以说元生资本已经用近两年的成绩证明了自己的优秀。

三．投资分析

海翔创新投依托海翔集团，在商业地产、金属贸易、资本管理、产业投资等方面广泛涉足，拥有丰富的社会资源和强大的整合能力，不仅能够对被投资公司提供直接的资金支持，还能够在财务管理，资本运作，风险识别等诸多方面提供强大的助力，这对任何一个初创企业都是不可多得的。海翔集团一直秉承着“资源+专业”的价值投资理念，对元生资本的投资，正是践行这一理念的典型案例。

元生资本以美元基金为主要募集途径，拥有一支十分专业的核心团队、阵容豪华的有限合伙人（LP）群体，坐拥强大的平台资源。创始人彭志坚、许良都具有非常丰富的投资经验，其投资理念也通过反复的实践得到了市场的认可。

此次投资元生资本，海翔创新投以有限合伙人（Limited Partnership）的身份参与到投资基金中，并不直接参与投资的决策与管理，真正做到让专业的人做专业的事，是继投资深圳迪博后，海翔创新投在投资领域的又一新的尝试，也是对互联网+、生活消费、电子商务等未来产业的提前布局。元生资本的专业团队，对于海翔集团参投的氮氧空间加速器来说，既是专业的导师，又是潜在的投资人。元生资本的LP群体，集中了全球最优质的投行资源和专业基金，既能够帮助海翔保持全球化视野、实现资源的全球化配置，又能形成更加强大的资源整合能力，其中的协同效应将在未来形成一举多得的共赢局面，这正是印证了“一元复始，生生不息”。