直济沧海 激扬未来

                             --集团公司战略入股柳州华锡集团

一、柳州华锡集团有限公司简介

柳州华锡集团是国家特大型企业，以锡产业为主，综合回收铟、铅、锑、锌、银、镉、铋等多种金属。1992年成为国内首家在英国伦敦金属交易所注册的锡冶炼企业。其生产的“金海”牌系列产品远销欧、亚、美三大洲的几十个国家和地区，在国际上享有很高的声誉。
    华锡集团目前下属有33个厂矿，现已形成年采选250万吨矿石、年冶炼2.5万吨锡、80吨铟、4万吨铅锑、6万吨锌、70吨银的生产能力。至2007年底，华锡集团营业收入达51.1亿元，利润总额3.96亿元，其综合实力位居2007年广西十大强优企业第六位，华锡旗下的车河选矿厂、来宾冶炼厂目前是我国锡行业中生产规模最大、工艺流程、技术装备最先进的选、冶厂之一。
    华锡集团拥有得天独厚的矿产资源，其中铟储量居世界第一位；锡储量占广西总量的70%，约占全国总量的三分之一；锌储量占广西总量的60%，居全国第二位；锑储量也在国内名列前茅，同时还有储量丰富的铂、钌、钯、镓、锗、铊等可综合回收的稀贵、稀散金属元素；其矿山所在地丹池矿带的资源潜在价值4000多亿元，发展前景十分广阔。

二、投资华锡集团的背景及过程

自2005年起，世纪海翔集团旗下的海翔金属贸易有限公司就开始了与华锡集团之间的贸易往来，华锡集团有着锡、铅、锌等有色金属产品优异的质量保证以及雄厚的企业实力，海翔集团则有在华南地区发达的现货销售网络和强大的资金优势，在其后的几年中，华锡集团与海翔集团以贸易为纽带，通过不断的业务往来加深了解，秉着合作与发展的理念，在稳定原有业务的基础上，加大合作规模，积极拓展新的业务模式，双方间的贸易额稳步增长。

    华锡集团作为一家老的国有企业，在这几年高速发展的过程中暴露出一些弊端，资本结构不合理、资本市场衔接失灵、发展资金短缺等，这些问题从很大程度上制约了企业的进一步发展。经过慎重考虑，华锡集团制定了改制上市的战略决策，并且得到了广西自治区领导及国资委的认可和强烈支持，2007年7月2日，华锡集团召开了改制上市的动员大会，把股改上市确立为深化企业改革的重要目标，整合资源重组上市，实现股份多元化。

海翔集团得知华锡筹备股改上市的信息后，由于对华锡集团“从严求实、争创一流”企业文化的认可，以及多年来建立在良好合作基础上的了解和信任，海翔集团积极参与到华锡集团上市前引进战略投资者的工作中。在当今谁赢得资源，谁就赢得未来发展先机的“资源时代”，作为日后广西整合有色资源的旗舰企业，华锡集团引进战略投资者的过程在资本市场引起了强烈的反响，先后有六百余家企业参与角逐。经华锡集团多方面考虑以及广西国资委的严格审核，海翔集团最终被确定为九家战略投资者之一，目前华锡集团上市的准备工作正在有条不紊得推进中。

三、投资分析及意义

华锡集团是特大型国有企业，能从六百家竞争者中脱颖而出，成为其战略投资者说明海翔集团的综合实力已达到新的高度，是海翔集团发展过程中里程碑式的事件，入股华锡有以下的战略意义。

1、获得资本增值。华锡拥有丰富的矿产资源储备，有着极强的可持续发展能力，海翔集团持有的股权不仅可以在华锡集团业务发展利润增长的过程中增值，而且每年还能带来稳定可观的分红收入。一旦华锡集团成功上市，得到资本市场的认可，海翔集团所进行的股权投资必定会得到丰厚的回报。

2、提高集团品牌形象。华锡在国内外都享有很高的声誉，入股华锡集团有利于海翔集团提高自身知名度，向更多人更多企业展示长久、价值、创新的企业文化和团结、拼搏、诚信的企业形象。

3、海翔集团入股华锡，有助于旗下的海翔金属贸易有限公司与华锡集团更深更广的开展现货贸易业务，使海翔金属扩大在国内有色金属现货市场的占有额和影响力，同时延伸了集团金属板块的产业链，为集团发展产业投资基金迈出关键的一步。

4、获取宝贵的投行经验。华锡集团重组上市的过程是海翔集团一次很好的学习机会，此次成功的股权投资，将为集团以后开展企业重组、企业上市、项目融资、风险投资等投行业务打下基础。

5、广西是我国有色资源大省，战略入股华锡集团，有利于海翔集团在广西业务发展的布局，能更便捷的开拓广西市场。

入股柳州华锡集团秉承海翔集团长久、创新、价值的投资理念，是集团综合实力的体现。直挂云帆济沧海,海翔集团这艘巨轮在资本的海洋中驶向灿烂激扬的未来。